Am Mittwoch wird erwartet, dass das Finanzministerium die Größe seiner Anleiherückkaufoperation bekannt gibt, die ursprünglich am 19. August angekündigt wurde und Teil einer umfassenderen Strategie zur Steuerung der Staatsanleihenrenditen ist.
Minister Scott Bessent hat seine Bereitschaft signalisiert, sich den Devisenhändlern entgegenzustellen, und erklärt: 'Ich bin jetzt das Haus.' Dies geschieht, während die US-Schulden 40 Billionen Dollar überschreiten und das Defizit sich dem Betrag von 2 Billionen Dollar nähert.
Der Rückkauf wird voraussichtlich mindestens 4 Milliarden Dollar betragen, was doppelt so viel ist wie üblich, wobei Analysten spekulieren, dass er zwischen 5 und 6 Milliarden Dollar steigen könnte. Bessents Äußerungen haben bei Investoren Besorgnis über die potenzielle Volatilität ausgelöst, die dieser aggressive Ansatz in den Staatsanleihemarkt einführen könnte, der traditionell als stabil gilt.
Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen ist seit der Ankündigung bereits um etwa 10 Basispunkte gestiegen, was auf die Marktreaktionen auf diese Entwicklungen hinweist. Analysten von Wrightson ICAP haben festgestellt, dass ein Rückkauf von 6 Milliarden Dollar als aggressiv angesehen werden würde, während alles darüber hinaus die Angebotsdynamik auf dem Markt erheblich verändern könnte.
Die tatsächliche Rückkaufoperation ist für Donnerstag angesetzt, und die Marktteilnehmer werden sowohl den angekündigten Betrag als auch die Nachfrage der Gläubiger genau beobachten.