Type: forecast

Il terzo trimestre del 2026 ha visto un aumento della volatilità nei mercati azionari e obbligazionari, influenzato dalle tensioni geopolitiche in corso in Medio Oriente e dai prezzi dell'energia fluttuanti. Nonostante le performance miste tra i principali indici, l'ottimismo riguardo all'IA e agli utili aziendali persiste tra gli investitori.

I rendimenti dei Treasury statunitensi hanno raggiunto i loro livelli più alti in oltre 20 anni, riflettendo una significativa vendita globale di obbligazioni che aumenta i costi di prestito in vari settori.

Jeanne Sun, responsabile della consulenza portafoglio di Citi Wealth, ha espresso il desiderio di una correzione più profonda del mercato azionario, considerandola un'opportunità di acquisto grazie agli utili aziendali solidi. Nonostante le preoccupazioni per l'aumento dei tassi d'interesse, rimane ottimista sulle azioni in vista del quarto trimestre.

Le recenti pressioni di mercato sono evidenti poiché i rendimenti del Tesoro raggiungono massimi pluriennali, influenzando le principali azioni e attirando l'attenzione degli investitori sui prossimi dati economici e sui rapporti sugli utili.

I trader nei mercati delle previsioni prevedono un rapporto sull'occupazione più forte del previsto per settembre, con aspettative di aggiunte di posti di lavoro che superano le previsioni degli economisti. Questo potrebbe influenzare le decisioni di politica monetaria mentre la Federal Reserve continua a affrontare le preoccupazioni legate all'inflazione.

La prossima pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali è attesa per mostrare un'inflazione persistente, che potrebbe spingere la Federal Reserve a considerare ulteriori aumenti dei tassi d'interesse nonostante la continua spesa dei consumatori.

L' recente aumento della volatilità implicita di Microsoft, alimentato dall'annuncio della revisione di Copilot, offre un'opportunità unica per i trader di opzioni di trarre profitto da una strategia di range prima del prossimo rapporto sugli utili.

Il prossimo rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale di Micron Technology è cruciale per comprendere la sostenibilità dei suoi elevati margini di profitto in un contesto di crescente domanda di prodotti di memoria guidata dall'intelligenza artificiale. Gli investitori sono particolarmente concentrati sulle intuizioni della direzione riguardo ai futuri prezzi, margini e accordi strategici con i clienti.

I rendimenti del Tesoro statunitense si sono stabilizzati dopo aver raggiunto nuovi massimi, riflettendo le preoccupazioni per l'inflazione in corso e le tensioni geopolitiche, che potrebbero influenzare le future decisioni sui tassi della Federal Reserve.

Deutsche Bank indica che la rotazione in corso verso le azioni di crescita e tecnologiche a grande capitalizzazione non ha ancora raggiunto il picco, suggerendo un potenziale per ulteriori guadagni in questo settore.