Инвесторы начали искать возможности в секторе программного обеспечения, который ранее ассоциировался с ростом, но в последние годы испытывал трудности. Например, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) упал на 35,7% в 2022 году и лишь немного повторил результаты S&P 500 в 2024 году. Несмотря на рост на 58% в 2023 году, в 2024 году он увеличился всего на 5,6%, а в 2026 году упал на 20%.
В этом году инвесторы начали избавляться от акций программного обеспечения, опасаясь устаревания компаний. IGV сейчас более чем на 29% ниже своего 52-недельного максимума. Однако этот спад привлек внимание инвесторов, которые считают, что некоторые компании были несправедливо распроданы. В апреле IGV показал рост более чем на 8%.
Как отметил Кристиан Хек, заместитель главы глобального направления ценностей в First Eagle Investments, "часто происходит так, что с рынка выбрасываются не только плохие, но и хорошие компании". Он и его коллега Жюльен Альбертини считают, что Workday, управляющая кадровыми процессами для двух третей компаний из списка Fortune 500, была несправедливо наказана.
Акции Workday упали более чем на 53% от недавнего максимума и торгуются по коэффициенту цена/прибыль 11, что значительно ниже 23 для S&P 500. Инвесторы ищут компании с конкурентными преимуществами и сильными брендами. JPMorgan выделил Adobe как перспективную акцию, которая уже выросла более чем на 5% в этом месяце. Также аналитик Гил Лурия из D.A.
Davidson отметил ServiceNow, Dynatrace и Box как компании, которые демонстрируют хороший рост и устойчивость, несмотря на недавние падения. Он также упомянул Microsoft, Oracle и Snowflake, подчеркивая, что не все компании в этом секторе будут успешны, но некоторые из них смогут преодолеть текущие трудности