UnitedHealth Group, l'une des plus grandes entreprises de santé aux États-Unis, connaît un retournement de sa performance financière, incitant à une réintégration dans les portefeuilles d'investissement.
Après avoir vendu l'action l'année dernière en raison de fondamentaux dégradés, l'auteur a observé des améliorations des bénéfices et des marges, notamment au cours du deuxième trimestre où l'entreprise a annoncé 112 milliards de dollars de revenus et des bénéfices ajustés de 6,38 dollars par action.
La direction a également relevé ses prévisions de bénéfices ajustés pour l'année entière entre 19,50 et 20 dollars par action. Malgré les défis persistants liés aux coûts médicaux élevés, qui ont exercé une pression sur les marges d'assurance, le ratio de soins médicaux de l'entreprise s'est amélioré à 86,7 %, indiquant une meilleure gestion des coûts par rapport aux revenus des primes.
L'action, actuellement cotée à environ 374 dollars, se négocie à environ 18 fois les bénéfices futurs et est environ 20 % en dessous de son sommet de 52 semaines, présentant un scénario de risque-rendement attrayant.
L'auteur souligne l'importance de la patience en matière d'investissement, mettant en avant que l'attente de signes clairs d'amélioration peut conduire à de meilleures décisions d'investissement. La croissance constante des dividendes de UnitedHealth, en moyenne de 10 % par an au cours des cinq dernières années, renforce encore son attrait en tant qu'investissement de reprise et de revenu.