Аналитики Evercore ISI считают, что недавнее падение акций компании Toast создало более привлекательную ситуацию для инвестиций. Они повысили рейтинг акций компании с 'в пределах рынка' до 'опережающего'. Аналитик Адам Фриш установил целевую цену на уровне $40, что предполагает рост на 19% от текущих уровней.
За последний год акции Toast упали на 12%, что, по мнению Фриша, открывает хорошие возможности для покупки. Он отметил, что коэффициент EV/EBITDA снизился на 44% с максимумов августа, что отражает замедление темпов роста в США и более низкие показатели валовой прибыли.
Фриш также считает, что в течение следующих 12 месяцев акции могут показать умеренное увеличение мультипликаторов на фоне более высоких прогнозов. Долгосрочная перспектива компании остается позитивной, с 2026 годом как переходным, прежде чем рост возобновится в 2027 году и позже. Ожидается, что средний доход на пользователя и рост EBITDA улучшатся в ближайшие годы.
Фриш добавил, что операционная среда для ресторанов продолжает улучшаться и достигла своего наивысшего уровня с 2023 года. Он также отметил, что большинство новых векторов роста будет приходить из международного рынка, в то время как сегменты корпоративного и розничного бизнеса будут отставать из-за более длительных циклов продаж и требований к разработке продуктов