На этой неделе крупнейшие производители микросхем памяти, включая Micron, привлекли внимание благодаря сильным финансовым отчетам. Micron опубликовал результаты, значительно превысившие ожидания, с прогнозом валовой прибыли около 80% в следующем квартале. Однако, несмотря на это, акции компании упали, что вызывает вопросы о том, как долго продлится этот период высокой прибыли.
Генеральный директор Micron Санжай Мехротра отметил, что спрос на память остается высоким, но поставки не могут быть увеличены быстро. Он также сообщил, что ключевые клиенты получают лишь половину или две трети от необходимого объема памяти. Micron заключил стратегическое соглашение с клиентами на пять лет, что является значительным изменением для отрасли, где обычно заключаются годовые контракты.
Аналитики, такие как Daiwa и Cantor Fitzgerald, повысили свои прогнозы для акций Micron до $700, указывая на то, что текущий цикл спроса на память может продолжаться до 2028 года. В то же время Micron планирует увеличить свои инвестиции до $25 миллиардов в этом финансовом году, а Samsung поднял свои ожидания до $73 миллиардов.
Это вызывает опасения у инвесторов, так как традиционно увеличение производства может привести к избытку предложения. Несмотря на уверения производителей о том, что нехватка памяти продлится до 2026 года и дольше, некоторые участники рынка начинают задаваться вопросом, не достигли ли мы уже пика нехватки и пика маржи