Недавний отчет Nvidia о доходах подтвердил, что компания сохраняет статус лидера в производстве чипов для ИИ. Тем не менее, акции Nvidia упали на 4% до примерно $188, что связано с опасениями инвесторов о способности крупнейших клиентов компании продолжать такие же темпы расходов.
Как отметил Джим Крамер из CNBC, основная проблема заключается в том, что клиенты Nvidia, такие как Amazon, Microsoft и Meta, могут столкнуться с трудностями в получении прибыли от своих инвестиций в ИИ. Эти компании планируют потратить около $700 миллиардов в этом году, но их свободный денежный поток под давлением.
Например, ожидается, что свободный денежный поток Amazon станет отрицательным к 2026 году, а Alphabet упадет на 64% до $26 миллиардов. В то же время, Microsoft, по прогнозам, сохранит уровень свободного денежного потока на уровне $71.3 миллиарда.
Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, выразил уверенность в том, что клиенты компании смогут увеличить свои капитальные расходы, ссылаясь на растущий спрос на вычислительные мощности из-за ИИ. Однако Крамер подчеркивает, что кредиторы этих компаний хотят видеть не только рост доходов, но и прибыль.
Несмотря на это, он остается оптимистом в отношении будущего Nvidia, особенно учитывая растущие отношения с такими клиентами, как OpenAI и Anthropic. Крамер заключил, что клиенты Nvidia вынуждены тратить деньги, даже если это может привести к временной разнице между доходами и прибылью