Según Goldman Sachs, los fondos de cobertura han alcanzado el peso más alto registrado en acciones de semiconductores mientras reducen su exposición al software al nivel más bajo desde 2019. Este análisis, realizado por estrategas liderados por Ben Snider, se basa en las presentaciones de fondos hasta el 18 de mayo.
Notablemente, los fondos de cobertura han aumentado sus posiciones en empresas como Lam Research Corp, Applied Materials Inc y ASML Holding, mientras que los fondos mutuos han favorecido a Intel Corp y SiTime Corp.
Las participaciones populares compartidas entre ambos tipos de fondos incluyen a Boeing Co., Mastercard Inc., Marvell Technology Inc. y Visa Inc., que han superado colectivamente al S&P 500 en 3 puntos porcentuales, logrando un retorno del 10% en lo que va del año. El informe también destaca que los fondos de cobertura de acciones en EE.
UU. se han beneficiado de un rebote del mercado, con un retorno del 7% en lo que va del año hasta el 21 de mayo. En contraste, los fondos mutuos están luchando, con solo el 30% superando sus índices de referencia, por debajo del promedio histórico del 37%.
A pesar de aumentar ligeramente las asignaciones de efectivo desde un mínimo histórico del 1.1% al 1.4%, los fondos mutuos aún mantienen saldos de efectivo bajos en relación con las normas históricas.
Este análisis abarca más de 1,050 fondos de cobertura con $4.6 billones en posiciones de capital bruto y más de 500 fondos mutuos activos de gran capitalización que gestionan $3.9 billones en activos de capital.