Известный инвестор Майкл Бёрри вновь обращает внимание на акции программного обеспечения, полагая, что недавняя распродажа была вызвана скорее техническими факторами, чем ухудшением бизнес-фундаменталов.
В своем посте на Substack он отметил, что "рефлексивная положительная обратная связь" между падающими ценами акций и стрессом в банковском долге, связанном с компаниями программного обеспечения, ускорила их падение, создав, по его мнению, возможность для покупки.
Бёрри не считает, что технические давления, вызванные проблемами частного кредитования и долговыми обязательствами в сфере программного обеспечения, смогут существенно повлиять на эти акции в ближайшее время. Он открыл позицию примерно в 3,5% в PayPal и продолжает держать акции Fiserv, Adobe, Autodesk и Veeva Systems. Также он планирует добавить позиции в Salesforce и MSCI.
Бёрри подчеркнул, что ни одна из этих компаний не зависит от рынков частного кредитования. В то же время розничные инвесторы выводят деньги из ряда фондов частного кредитования, многие из которых связаны с компаниями программного обеспечения.
Он отметил, что видит несколько компаний, серьезно пострадавших от влияния крупных языковых моделей, однако не считает, что это касается его выбранных компаний, которые он тщательно проанализировал с точки зрения инвестиционного потенциала