С учетом возобновления торговых напряжений между США и Китаем, Джим Крамер из CNBC советует инвесторам обратить внимание на Европу для понимания конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира.
В центре внимания оказывается компания ASML из Нидерландов, производитель литографических машин, необходимых для создания современных полупроводников, таких как у Nvidia, которые способствуют буму искусственного интеллекта. ASML недавно отчиталась о 'очень хорошем' третьем квартале с лучшими, чем ожидалось, заказами и маржами.
Однако генеральный директор ASML Кристоф Фуке предупредил, что продажи китайским клиентам ожидаются 'значительно' ниже в следующем году по сравнению с 'очень сильным бизнесом' в 2024 и 2025 годах. Власти США ввели ограничения на продажу передовых чипов в Китай по соображениям национальной безопасности, что также затронуло экспорт определенного оборудования для производства чипов.
Голландское правительство также ввело лицензионные требования, влияющие на ASML. В результате, самая передовая технология ASML, известная как машины экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV), была отрезана от Китая, хотя менее продвинутые машины все еще могут продаваться. Крамер отметил, что без ASML китайцы не смогут достичь того, что делает Nvidia.
ASML является единственной компанией, продающей машины EUV, которые используют короткие волны света для печати сложных схем на кремнии. Эти машины требуют около 100,000 деталей и разрабатывались на протяжении двух десятилетий. Покупателями являются такие компании, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ведущий производитель чипов.
Крамер также упомянул, что усиливающиеся попытки Китая шпионить за полупроводниковой отраслью Нидерландов вызывают беспокойство. В последние дни на Уолл-стрит наблюдалась волатильность на фоне возобновления торговых напряжений, особенно после угроз Трампа ответить на действия Китая в отношении экспорта редкоземельных минералов.
Крамер подчеркнул, что сосредоточение на соевых бобах, а не на полупроводниках, является ошибкой, так как важность полупроводников в соперничестве США и Китая возросла за последние годы. В то время как Китай добивается успехов в редкоземельных минералах, которые важны для военной и электрической промышленности, Крамер считает, что это также является важным аспектом торговых напряжений