Сектор искусственного интеллекта в Китае привлек большое внимание инвесторов после успешных первичных публичных размещений акций (IPO) нескольких компаний. Однако, несмотря на рост акций новых игроков, аналитики утверждают, что они не ведут усилия Китая по снижению зависимости от Nvidia.
Наиболее заметным игроком остается Huawei и ее секретное подразделение HiSilicon, которое выделяется как по технологическому прогрессу, так и по масштабам. Huawei, известная своими смартфонами и телекоммуникациями, не планирует выходить на биржу, что ограничивает возможности инвесторов для участия в создании альтернативы Nvidia.
Вместо этого инвесторы обращаются к меньшим компаниям, таким как Biren Technology, MetaX, Moore Threads и Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor, которые недавно провели IPO. Например, Moore Threads, разработчик графических процессоров, привлек более $1.1 миллиарда на своем IPO 5 декабря, а MetaX собрала почти $600 миллионов 17 декабря.
Кроме того, Baidu объявила о планах выделить свою дочернюю компанию по производству чипов AI Kunlunxin и провести ее листинг в Гонконге. Аналитики отмечают, что несмотря на успехи новых компаний, Huawei продолжает доминировать на рынке AI-процессоров в Китае, занимая около 40% рынка по оценкам Bernstein.
Ожидается, что доля Nvidia может сократиться до 8% из-за экспортных ограничений, в то время как доля Huawei может вырасти до 50%. Huawei активно развивает свою серию чипов Ascend и планирует выпустить следующую модель Ascend 950 в 2026 году. Хотя эти чипы уступают по мощности аналогам от Nvidia, другие инновации, такие как система AI CloudMatrix 384, позволяют Huawei оставаться впереди.
Однако новые компании, такие как Moore Threads, зависят от внешних заводов для производства чипов, что ограничивает их возможности. Huawei, получая приоритетный доступ к производственным мощностям SMIC, оставляет другим игрокам мало шансов.
Несмотря на доминирование Huawei, аналитики не ожидают, что компания выйдет на биржу в ближайшее время, так как основатель Рен Чжэнфэй предпочитает сохранять контроль над бизнесом. В то же время, успешные другие направления бизнеса Huawei обеспечивают ей достаточный капитал для исследований и разработок, что делает IPO менее актуальным