Акции Broadcom достигли исторического максимума в ходе торгов в понедельник после появления новых положительных новостей о том, что кастомные чипы компании становятся популярными в сфере ИИ. Согласно информации от tech-сайта The Information, Microsoft может рассмотреть возможность переноса своего бизнеса по производству кастомных чипов с Marvell Technology на Broadcom.
Это сообщение стало очередным подтверждением успехов Broadcom, которая опубликует квартальные отчеты в четверг. Акции Marvell упали более чем на 7% на фоне этой новости.
Также негативно на акции Marvell повлияла информация от аналитиков Benchmark, которые с высокой степенью уверенности заявили, что Amazon может перенести разработку будущих поколений своих чипов Trainium от Marvell к тайваньскому дизайнеру AIchip.
В совокупности, это укрепляет позиции Broadcom на рынке кастомных чипов для ИИ, так как специализированные чипы становятся конкурентами универсальным чипам Nvidia, которые долгое время были стандартом для работы с ИИ.
Успех кастомных чипов Broadcom также подтверждается успехом тензорных процессоров Google, которые были совместно разработаны с Broadcom и получили высокую оценку после выхода модели Gemini 3. В то время как рост акций Broadcom радует, существует риск завышенных ожиданий перед публикацией отчетности.
Ожидается, что на конференц-звонке после отчетности будет обсуждаться спрос на кастомные чипы, особенно после запуска Gemini 3. Кроме того, интерес будет сосредоточен на сетевом бизнесе Broadcom, который демонстрирует значительный рост благодаря увеличению потребности в высокоскоростных сетевых решениях из-за роста ИИ.
В долгосрочной перспективе ожидается постепенное улучшение, связанное с сезонностью, так как доходы компании в области беспроводной связи тесно связаны с циклом продаж iPhone, поскольку Apple является основным клиентом в этой области.
В области программного обеспечения ожидается сильный рост и высокая маржинальность благодаря VMware, и будет интересно узнать о дополнительных возможностях синергии и кросс-продаж, над которыми работает команда