HSBC опубликовал аналитическую записку, в которой утверждает, что программное обеспечение не будет вытеснено искусственным интеллектом, а наоборот, станет его основным бенефициаром. Ранее в этом месяце акции программного обеспечения упали на фоне опасений, что AI может сделать бизнес-модели SaaS устаревшими, что вызвало распродажу и предупреждения о возможной 'SaaSpocalypse'.
Однако аналитики HSBC уверены, что разработчики потребительских AI-платформ, такие как Alphabet, OpenAI и Anthropic, не имеют достаточного опыта в создании программного обеспечения для бизнеса и столкнутся с трудностями при разработке в сложных областях. Они также отметили, что использование AI для разработки собственных программных систем не является практичным или экономически целесообразным.
Даже если 'vibe-coding' приведет к созданию лучших или бесплатных программных решений, HSBC считает, что это не сможет вытеснить существующих поставщиков, которые управляют повседневными операциями глобальных компаний. В записке банка говорится, что AI будет подчинен общей платформе программного обеспечения.
HSBC рекомендует инвесторам рассмотреть возможность увеличения позиций в секторе программного обеспечения, так как текущие оценки находятся на исторически низком уровне, несмотря на ожидаемое значительное расширение сектора.
Банк имеет рейтинг 'Покупать' для ряда акций программного обеспечения, включая Oracle, ServiceNow, Salesforce, HP и CrowdStrike, а также рейтинг 'Держать' для Twilio, SAP, Fortinet и Cisco. Рейтинг 'Снижать' присвоен Palo Alto Networks, IBM и CoreWeave (ключевые цифры: 2026)