На CNBC Дэвид Самбур из Apollo Global Management заявил, что распродажа акций программного обеспечения из-за опасений по поводу влияния искусственного интеллекта на рынок еще не закончилась. Он отметил, что, несмотря на недавний рост IGV Software ETF на 3% в марте, индекс все еще упал на 20% с начала года.
Самбур подчеркнул, что компании в сфере программного обеспечения сталкиваются с серьезными вопросами о своей модели доходов, марже, конкурентной среде с такими игроками, как Anthropic и OpenAI, а также о своих оценках. Он считает, что влияние ИИ на снижение затрат на конкуренцию приведет к увеличению уровня конкуренции, и это изменение будет историческим и быстрым.
По его словам, индустрия не может понять, как будет развиваться рынок программного обеспечения в ближайшие 1-5 лет, так как технологии постоянно меняются. Инвесторы пересматривают оценки компаний, учитывая большие неопределенности. Также он отметил, что некоторые компании, такие как Intuit, Hubspot и Salesforce, объявили о выкупах акций, что может представлять инвестиционные возможности.
Однако аналитик RBC Capital Риши Джалурия указал, что опасения по поводу ИИ затмевают эти объявления. Он добавил, что выкупы акций могут снизить вероятность слияний и поглощений, что может ограничить инновации.
Если компании финансируют выкупы за счет крупных денежных резервов, это одно, но большие выкупы означают меньше капитала для будущих сделок, особенно если необходимо привлекать заемные средства