Аналитическая компания Wolfe Research повысила рейтинг акций Zoom Communications с 'равного' на 'выше среднего' и установила новую целевую цену на уровне $115, что предполагает рост акций на 27% от текущих уровней.
Аналитик Алекс Зукин отметил, что акции Zoom отставали от более широкого рынка программного обеспечения в последние годы, так как инвесторы сомневались в устойчивости роста компании после нормализации постпандемического спроса. Тем не менее, Zoom значительно превзошел индекс iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, который упал на 21% в 2026 году.
За текущий год акции Zoom выросли на 9%, а за последние шесть месяцев - на 26%. Зукин также указал, что прежние опасения, связанные с ограниченной видимостью роста и монетизацией ИИ, постепенно исчезают. Он отметил, что наблюдается увеличение доказательств того, что рост компании может ускориться.
Успехи в Zoom Contact Center, устойчивый рост на уровне средних двузначных процентов в Zoom Phone и новые возможности монетизации от Voice AI способствуют улучшению устойчивости роста, что не отражено в текущих ожиданиях.
С учетом наличия около $8 миллиардов чистых денежных средств на балансе и ожидаемых $3.9 миллиарда в течение следующих двух лет, Zoom имеет значительные ресурсы для осуществления стратегических приобретений в смежных областях, таких как Voice AI и программное обеспечение для контактных центров.
Акции Zoom в настоящее время торгуются менее чем в 10 раз выше свободного денежного потока за 2027 год, что создает привлекательное соотношение риска и вознаграждения. Зукин добавил, что эта оценка продолжает недооценивать расширение платформы Zoom, его экспозицию к Voice AI и улучшающуюся устойчивость роста.
По мере наращивания уверенности в этих факторах, Zoom, по его мнению, готов к росту прибыли и расширению мультипликаторов