Инвесторы могут воспользоваться возможностями для получения стабильного дохода и защиты от неожиданных решений Федеральной резервной системы в этом году, по словам Джейсона Блума из Invesco. На этой неделе ФРС собирается провести заседание, на котором, как ожидается, процентные ставки останутся на прежнем уровне после снижения на 0,25% в декабре.
Хотя трейдеры прогнозируют два снижения ставок в этом году, сам Блум считает, что рынок может неверно интерпретировать намерения ФРС. Он подчеркивает, что в текущих макроэкономических условиях сложно говорить о необходимости снижения ставок. Блум рекомендует обратить внимание на плавающие инвестиционные-grade облигации и банковские кредиты, которые представляют собой «огромную возможность».
Он отмечает, что банковские кредиты имеют более высокий приоритет в структуре капитала, чем высокодоходные облигации, что делает их более безопасными в случае дефолта. Например, Invesco Senior Loan ETF (BKLN) имеет 30-дневную доходность 5,9% и низкий коэффициент расходов 0,65%.
Блум также видит потенциал в облигациях развивающихся рынков, особенно на фоне ослабления доллара США, который является мощным стимулом для этих стран. Для инвесторов с высокими налоговыми ставками муниципальные облигации могут предложить качественные активы с хорошей доходностью по сравнению с казначейскими облигациями.
Например, доходность 10-летних казначейских облигаций составляет около 4,21%, в то время как доходность муниципальных облигаций с аналогичным сроком составляет 6,16%. Блум советует инвесторам избегать чрезмерной концентрации в фондах, связанных с индексом Bloomberg U.S.
Aggregate Bond, и подчеркивает важность диверсификации, включая плавающие стратегии, высокодоходные облигации и международные облигации. Он утверждает, что это может привести к более высокой доходности в фиксированном доходе