Аналитик David George из Baird понизил рейтинг акций Wells Fargo с нейтрального до уровня "недостаточная доходность". Он считает, что рост акций банка в 2025 году, составивший 32.7%, оставляет мало пространства для дальнейшего роста в 2026 году. Целевая цена акций установлена на уровне $90, что примерно на 7% ниже текущей цены закрытия.
Несмотря на то, что кредитные тренды выглядят неплохо и есть основания для оптимизма в отношении снижения регуляторного капитала, George считает, что текущие уровни цен уже учитывают возможный рост.
Он отметил, что снятие ограничения на активы открывает возможности для увеличения инвестиций в различные инициативы, такие как расширение сети филиалов и найм финансовых консультантов, однако не приведет к значительной экономии расходов в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, аналитик положительно оценил основные финансовые показатели Wells Fargo, назвав обновленную цель по прибыльности "более чем реалистичной". Он ожидает, что банк будет снижать уровень капитала в ближайшие кварталы через выкуп акций и рост кредитования, с целевым уровнем доходности на уровне 17%-18% в среднесрочной перспективе