Недавняя волатильность на рынке создала привлекательные условия для инвесторов, ищущих доход, чтобы приобрести корпоративные облигации инвестиционного уровня с высокими доходностями. По данным Wells Fargo Investment Institute, доходность по широким инвестиционным бенчмаркам сейчас составляет около 5%, что значительно выше уровней, наблюдавшихся на протяжении большей части последнего десятилетия.
Луис Альварадо, сопредседатель глобальной стратегии фиксированного дохода компании, отметил, что это связано в основном с ростом ставок по казначейским облигациям, а не с ухудшением корпоративных показателей.
Кредитные спреды остаются относительно стабильными, что создает интересную комбинацию для инвесторов: исторически привлекательный доход с надежными балансами и управляемыми кредитными рисками. Например, ETF iShares Broad USD Investment Grade Corp Bond (USIG) в настоящее время имеет 30-дневную доходность 5.11% и коэффициент расходов 0.04%.
Несмотря на волатильность, многие компании инвестиционного уровня имеют низкие краткосрочные потребности в рефинансировании и сильные коэффициенты покрытия процентов, что делает их более устойчивыми к инфляционным шокам по сравнению с акциями и более низкокачественными кредитами.
Альварадо также подчеркивает важность диверсификации и стратегии лестничного инвестирования, которая позволяет сгладить влияние колебаний процентных ставок. Он выделяет телекоммуникации, финансовый сектор и некоторые коммунальные услуги как области с потенциалом для инвестиций, подчеркивая, что потребление услуг связи останется стабильным независимо от инфляции