UBS изменил свою оценку акций Rivian, понизив рейтинг с нейтрального до "продавать". Аналитик Джозеф Спак отметил, что недавний рост акций компании, составивший более 43% за последние три месяца, привел к завышенной оценке. Хотя он повысил целевую цену акций с $13 до $15, это все равно на 20% ниже уровня закрытия во вторник.
Спак считает, что соотношение риска и вознаграждения для Rivian стало менее привлекательным, и текущая оценка компании может быть слишком высокой. Он также указал на то, что акции Rivian подвержены колебаниям настроений, которые часто влияют на цену больше, чем фундаментальные показатели. С момента дня автономии и ИИ 11 декабря акции выросли на 15%, в то время как индекс S&P 500 прибавил лишь 1%.
Однако аналитик считает, что большинство новостей, связанных с ИИ, уже учтены в цене. Спак также выразил сомнения по поводу завышенных ожиданий относительно запуска нового автомобиля R2, который должен выйти в первой половине года. Он отметил, что его прогнозы по продажам на 2026 и 2027 годы на 16% и 19% ниже консенсуса.
По его мнению, ранние покупатели, вероятно, будут ждать новинку R2, что может привести к рискам для текущих продаж. Кроме того, он указал на ухудшение условий для электрических автомобилей в США из-за отсутствия налоговых льгот и ослабления регулирования, что сделает конкуренцию R2 более сложной, так как он будет соперничать не только с электромобилями, но и с гибридными и бензиновыми моделями.
Спак также не ожидает значительных катализаторов для автономных автомобилей в ближайшее время