В 2026 году крупнейшие компании в сфере технологий, такие как Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft, планируют увеличить свои капитальные расходы на 70% по сравнению с прошлым годом, что составит более $600 миллиардов.
Это значительное увеличение вызвало смешанные реакции на рынке: акции Amazon и Microsoft упали на 12% и 16% соответственно, в то время как Alphabet и Meta показали более стабильные результаты. Инвесторы обсуждают, когда эти компании начнут получать прибыль от своих инвестиций.
Ген Мунстер, соучредитель Deepwater Asset Management, отметил, что ведущие компании показывают, что мы находимся на ранней стадии этого процесса, и они видят в этом конкурентное преимущество. Пол Микс из Freedom Capital Markets считает, что хотя некоторые инвесторы ожидают снижения расходов после этого года, он предполагает, что они будут оставаться на высоком уровне или расти медленнее.
Инвестор Кен Махони выразил более осторожный подход, указывая на то, что не все технологические гиганты тратят деньги эффективно. Он рекомендует обратить внимание на компании, которые обеспечивают инфраструктуру для AI, такие как CoreWeave, чьи акции уже выросли на 33% в этом году. Другие компании, такие как Arista Networks и ASML, также могут стать выгодными вложениями.
В то же время, акции Nvidia, Broadcom и Taiwan Semiconductor остаются в центре внимания, так как они могут извлечь выгоду из роста спроса на полупроводники. В целом, инвесторы должны быть осторожны и выбирать свои вложения более тактически, учитывая текущие рыночные условия