Недавний анализ Citi указывает на то, что отказ Netflix от покупки Warner Bros. Discovery может стать катализатором роста акций компании. Аналитик Джейсон Базинет возобновил покрытие акций Netflix с рекомендацией 'покупать' и установил целевую цену в $115, что предполагает более чем 20% рост от закрытия во вторник.
Базинет выделяет три основных причины для оптимизма по поводу Netflix, который сейчас почти на 30% ниже своего 52-недельного максимума. Во-первых, он ожидает, что Netflix пересмотрит свои прогнозы по операционной марже на 2026 год с 31,5% до 32%, так как теперь не нужно учитывать затраты на приобретение Warner Bros.
Во-вторых, он считает, что компания, вероятно, повысит цены в октябре 2026 года, так как ранее многие инвесторы полагали, что это невозможно из-за регуляторного контроля. Базинет уверен, что Netflix обладает ценовой силой. В-третьих, с увеличением наличных средств, Netflix может провести больше выкупов акций, что может привести к росту акций на 10%.
Однако существует риск, связанный с доходами от рекламы, которые, по его оценкам, вырастут на $1,5 миллиарда, в то время как консенсус на рынке составляет около $2 миллиардов. Снижение прогнозов может оказать давление на акции, но не настолько, чтобы затмить позитивные факторы.
Базинет ожидает, что Netflix останется лидером в стриминге в ближайшие годы, несмотря на возможные риски снижения прогнозов доходов от рекламы