UBS повысил рейтинг акций Waste Management с нейтрального до покупательского, что связано с уменьшением долговой нагрузки и возобновлением выкупа акций. Банк также увеличил 12-месячную целевую цену на акции до $260 с $225, что предполагает рост примерно на 19%. Аналитик Джон Уиндхэм отметил, что компания демонстрирует растущую динамику в многолетнем инвестиционном цикле.
Недавно Waste Management снизила свою долговую нагрузку, что увеличило свободный денежный поток, и завершила крупные инвестиции в рост. Уиндхэм ожидает, что возобновление выкупа акций, который был приостановлен с первого квартала 2024 года, приведет к увеличению капитала, возвращаемого акционерам, примерно в 2,5 раза, что может способствовать пересмотру относительной оценки в 2026 году.
Он также отметил, что относительная оценка Waste Management увеличилась на 20% после предыдущих инвестиционных циклов. Интеграция WM Healthcare Solutions, ранее известной как Stericycle и приобретенной компанией в 2024 году, проходит лучше, чем ожидалось.
Уиндхэм уточнил, что новая целевая цена акций оценивает их примерно в 14,5 раз по сравнению с ожидаемым EBITDA за 2027 год, что немного выше пятилетнего среднего значения компании около 14 раз. Акции Waste Management добавили всего 5% за последние 12 месяцев, но немного выросли после изменения рейтинга