Аналитическая компания Bernstein начала покрытие акций KLA Corporation с рейтингом "выше рынка" и установила целевую цену в $1,700, что предполагает рост акций на 18% от текущих уровней.
Аналитик Стейси Расгон отметил, что KLA занимает доминирующую позицию в сегменте контроля процессов, который составляет $14.3 миллиарда и является ключевым для производства полупроводников в рамках более широкого рынка оборудования для производства пластин стоимостью $112 миллиардов.
Сегмент контроля процессов уже демонстрирует рост на уровне 18% в год с 2019 по 2024 год, и Расгон ожидает, что этот рост продолжится в следующие пять лет с прогнозируемым темпом роста акций на уровне 11% с 2024 по 2029 год.
KLA контролирует более 57% рынка, что в шесть раз больше, чем у ближайшего конкурента, и, по мнению Расгона, компания продолжит наращивать свою долю благодаря сильной конкурентной позиции. Он также считает, что KLA сможет противостоять растущей конкуренции со стороны Китая, так как сегмент контроля процессов более защищен от местных конкурентов из-за своей сложности.
Расгон добавил, что KLA уже учла нормализацию ситуации в Китае в своих прогнозах на 2026 год, что снижает риски. Кроме того, он отметил, что бизнес услуг компании, вероятно, будет ускоряться, а также что Intel продолжает развивать свой бизнес по производству полупроводников, что потребует увеличения инвестиций в инструменты контроля процессов.
KLA также имеет сильную команду управления, которая успешно балансирует между возвратом капитала акционерам и инвестициями. За последний год акции KLA Corporation выросли на 106%