Аналитик TD Cowen Моше Оренбух повысил рейтинг акций Ally Financial с 'удерживать' до 'покупать' и увеличил целевую цену с $43 до $50 за акцию. Это предполагает рост акций на 26% от текущих уровней. Ally Financial уже добавила 11% к своей стоимости в этом году, что делает её оценку 'привлекательной'.
В третьем квартале компания опубликовала скорректированную прибыль в $1.15 на акцию, что превысило ожидания аналитиков, которые прогнозировали $1.00. Выручка составила $2.2 миллиарда, также превысив прогноз в $2.11 миллиарда. Оренбух отметил, что результаты подтверждают способность Ally увеличивать свою рентабельность на основе осязаемого собственного капитала в следующем году.
Он считает, что Ally имеет достаточную кредитную и маржинальную силу для достижения целевого уровня рентабельности в средние двузначные значения в ближайшие два года. Ожидается, что к концу четвертого квартала 65% автопортфеля компании будут составлять кредиты более высокого качества, в то время как проблемные кредиты 2022 года сократятся до 10%.
Несмотря на ухудшение кредитной ситуации в целом по субпрайм-сегменту, некоторые кредиторы, такие как Capital One, показывают улучшение. Оренбух также отметил расширение чистых процентных маржей как дополнительный катализатор для акций, которое, по его мнению, продолжится до 2026 года благодаря снижению затрат на финансирование и замене низкодоходных активов новыми, более доходными