В текущих рыночных условиях инвесторы могут рассмотреть акции с дивидендами как способ получения дохода и стабилизации портфеля. Дивиденды не только обеспечивают надежный поток дохода, но и сигнализируют о доверии к рынку, что может помочь в период неопределенности и высоких оценок.
Стратег Морган Стэнли Тодд Кастаньо отметил, что в условиях повышенного риска и высоких оценок дивиденды играют большую роль в общих доходах инвесторов, помогая снизить волатильность и поддерживать цены акций.
Снижение темпов роста и падение процентных ставок делают стабильные дивиденды более привлекательными, особенно когда альтернативы в виде наличных и фиксированного дохода теряют свою привлекательность.
Федеральная резервная система снизила процентные ставки на четверть процентного пункта, однако председатель Джером Пауэлл отметил, что дальнейшее снижение на следующем заседании в декабре не является предопределенным. Одной из идей Морган Стэнли является фокус на компаниях с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов, которые увеличили свои дивиденды как минимум на 15% за последний год.
Кастаньо обратил внимание на компании из индекса Russell 1000, которые повысили свои дивиденды, и отметил, что такие компании в среднем показали рост акций на 3.1% через шесть месяцев после изменения политики. Например, PG & E с дивидендной доходностью 0.64% увеличила свои выплаты на 150% за последний год, хотя акции компании упали на 22% с начала года.
Goldman Sachs, напротив, увеличил свои акции на 38% в этом году и повысил дивиденды на 33.3%. Eli Lilly также превзошла ожидания аналитиков, увеличив свои дивиденды на более чем 15% и повысив прогнозы по выручке на 2025 год до 63-63.5 миллиардов долларов. Акции Eli Lilly выросли на 10% с начала года и имеют потенциал роста почти на 11% до средней целевой цены