По данным Morgan Stanley, некоторые акции, которые сильно упали в цене, могут продолжить падение, так как инвесторы начинают фиксировать убытки для снижения налогов. В этом году фондовые рынки достигли новых максимумов, в основном благодаря технологическим компаниям и спросу на искусственный интеллект. Тем не менее, многие акции не участвовали в этом росте.
С приближением конца года инвесторы оценивают свои активы, определяя, какие из них принесли прибыль, а какие убытки. В своей заметке аналитик Michelle Weaver отмечает, что в четвертом квартале многие инвесторы могут начать распродажу акций с убытками, чтобы использовать эти потери для уменьшения налоговых обязательств.
При продаже акций с убытками инвесторы могут компенсировать прирост капитала, что называется «сбором налоговых убытков». Если убытки превышают прирост капитала, инвесторы могут использовать до $3,000 убытков для компенсации обычного дохода в своей налоговой декларации. Остаток убытков можно перенести на будущие годы.
Однако существует правило «wash sale», которое запрещает продавать и затем снова покупать ту же ценную бумагу в течение 30 дней. Для выявления акций, которые могут стать объектом распродажи, Morgan Stanley сначала отобрала акции из индекса S&P 1500 с высокими оценками аналитиков на 15 января. Затем был составлен список акций, которые упали как минимум на 10% с этой даты до конца третьего квартала.
В результате были исключены акции, упавшие более чем на 25%, так как такие акции, как правило, восстанавливаются в четвертом квартале. В числе акций, которые могут быть распроданы, оказались Wyndham Hotels & Resorts, потерявшая более 21% с начала года, и Halliburton, акции которой упали на 12%.
Также стоит отметить Adobe, чьи акции упали почти на 21% в этом году, несмотря на недавний рост после публикации квартальных результатов. Morgan Stanley понизила рейтинг Adobe, указывая на замедление роста доходов от цифровых медиа и неопределенность в части доходов от новых технологий