С начала 2023 года акционеры Tesla (TSLA) активно покупают акции компании, веря в харизму Илона Маска и в то, что электромобили Tesla станут следующим 'большим делом'. Несмотря на высокие оценки, текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 365, а прогнозируемый P/E на следующие 12 месяцев — 190.
Это говорит о том, что инвесторы по-прежнему ожидают значительного роста от компании с рыночной капитализацией в $1.5 триллиона, что делает её восьмой по величине в S&P 500. Однако ситуация на рынке опционов изменилась: защитные пут-опционы на TSLA стали значительно дороже, в то время как бычьи колл-опционы потеряли популярность, что указывает на растущие риски.
Индикатор RiskDex, который отслеживает соотношение цен путов и коллов, достиг своего максимума за три года, что сигнализирует о повышенной осторожности среди трейдеров.
Причины для беспокойства включают планы Tesla прекратить производство Model S и сосредоточиться на более мелких и менее прибыльных автомобилях, а также истечение срока действия налогового кредита на электромобили, что делает новые Tesla более дорогими. Инвесторы также устали от обещаний Маска о полностью автономном вождении, в то время как Alphabet's Waymo, похоже, опережает Tesla в этой гонке.
Таким образом, оптимизм, который ранее окружал акции Tesla, теперь сталкивается с реальностью, и это может быть сигналом для инвесторов о том, что история Tesla может столкнуться с трудностями