Аналитик Deutsche Bank Брайан Бедел понизил рейтинг акций Blue Owl Capital с 'покупать' до 'держать', указывая на замедление роста доходов от сборов. Он также снизил целевую цену акций с $15 до $10, что подразумевает снижение на 4%.
За последний год акции Blue Owl упали на 52%, а в этом году - на 30%, что связано с общим распродажей в секторе частного кредитования из-за опасений по поводу их кредитов в сфере программного обеспечения. Акции также упали после того, как компания навсегда ограничила вывод средств из одного из своих фондов, ориентированных на розничных инвесторов, в рамках планов по закрытию портфеля.
Бедел отметил, что его понижение связано с пересмотром прогнозов по доходам от сборов, что вызвано снижением продаж и увеличением прогнозов по выкупам. Он добавил, что негативные заголовки вокруг бизнеса компании в сфере частного кредитования могут быть преувеличены, однако они могут привести к росту запросов на выкуп средств от розничных инвесторов.
Несмотря на то, что управление компанией диверсифицировалось за последние два-три года, что помогло улучшить прогнозы роста, акции Blue Owl выглядят справедливо оцененными на текущем уровне.
Бедел не видит ближайших катализаторов для роста акций, учитывая негативные настроения на рынке до тех пор, пока компания не продемонстрирует устойчивый положительный поток средств в своих продуктах частного кредитования