Ситуация с войной в Иране и нестабильностью на нефтяном рынке заставила Morgan Stanley рекомендовать инвесторам более осторожный подход к своим портфелям. Президент США Дональд Трамп заявил, что США будут действовать жестко против Ирана, что вызвало резкий рост цен на нефть.
Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate на май подскочили более чем на 11%, достигнув $111.54, что является самым высоким уровнем с июня 2022 года. Brent также вырос на 7.78%, достигнув $109.03. Стратеги Morgan Stanley отметили, что неопределенность в отношении поставок энергии негативно сказывается на фондовом рынке.
Они понизили рекомендации по глобальным акциям с 'overweight' до 'equal weight', уменьшив также долю в развивающихся рынках. В их гипотетическом портфеле 55% отведено под акции, из которых 32% — на США, 10% — на Европу, 5% — на Японию и 8% — на развивающиеся рынки.
Стратеги подчеркнули, что хотя в начале конфликта в Ближнем Востоке экономические показатели были сильными, рост цен на энергоносители и геополитические риски могут негативно повлиять на прибыль компаний. В связи с этим они рекомендуют держаться в стороне от акций и увеличивать долю наличных средств, которая сейчас составляет 11% портфеля, что является самым высоким показателем за последние годы.
Также 25% портфеля отведено под государственные облигации, которые были повышены до 'overweight'. Стратеги отметили, что в условиях шоков на нефтяном рынке оптимальная стратегия — это увеличение доли государственных облигаций. В дополнение к этому, 5% портфеля составляют высокодоходные облигации и долговые обязательства развивающихся рынков, а 4% — это товары