Microsoft завершила свой худший квартал на Уолл-стрит с 2008 года, что связано с ухудшением ожиданий инвесторов относительно перспектив компании в области искусственного интеллекта. Акции упали на 23% в первом квартале, что значительно больше, чем у других технологических компаний и индекса Nasdaq, который снизился на 7%.
Несмотря на небольшое восстановление акций на 3,3% во вторник, Microsoft сталкивается с давлением как в области эффективного роста в AI, так и в необходимости развивать облачную инфраструктуру для поддержки растущего спроса. Цены на нефть растут из-за войны в Иране, что может увеличить затраты на строительство и эксплуатацию дата-центров.
Продукт Copilot, AI-ассистент Microsoft, пока не демонстрирует значительного успеха, так как пользователи предпочитают конкурирующие сервисы от Google, OpenAI и Anthropic.
Аналитик Ben Reitzes из Melius Research отметил, что Microsoft находится в сложной ситуации, так как ей необходимо использовать ресурсы Azure для улучшения Copilot, что критично для поддержания динамики в самом прибыльном сегменте.
В то же время, акции программного обеспечения подвергаются давлению в рамках так называемой 'SaaSpocalypse', что привело к падению таких компаний, как Adobe и Atlassian, более чем на 30% в этом году. Gil Luria из DA Davidson считает, что распродажа акций Microsoft не оправдана и рекомендует их покупать, указывая на то, что рост выручки компании составил почти 17% по сравнению с прошлым годом.
Однако, только 3% коммерческих клиентов Office имеют лицензии на Copilot, что вызывает беспокойство. Microsoft также переживает кадровые изменения, включая перераспределение обязанностей Mustafa Suleyman, который теперь будет сосредоточен на разработке AI-моделей.
Azure продолжает демонстрировать здоровый рост, с увеличением выручки на 39% в декабре, что подтверждает, что Microsoft была одним из первых игроков в области генеративного AI благодаря инвестициям в OpenAI. CEO Satya Nadella продолжает активно продвигать AI-услуги компании, несмотря на жесткую конкуренцию на рынке