UBS считает, что Micron готова извлечь выгоду из сильного цикла памяти, вызванного спросом на искусственный интеллект. Банк подтвердил свою рекомендацию 'покупать' акции полупроводникового производителя и повысил целевую цену с $300 до $400 за акцию, что представляет собой потенциал роста на 16% от закрытия во вторник.
Аналитик UBS Тимоти Аркери отметил, что повышение цены произошло после серии оптимистичных встреч с инвесторами и руководством Micron, на которых компания выразила положительное мнение о прочности текущего цикла. Аркери подчеркнул, что инвесторы недооценивают, насколько искусственный интеллект сделал память, особенно динамическую оперативную память (DRAM), более стратегическим активом.
В настоящее время Micron может удовлетворить лишь 50% до 75% спроса своих ключевых клиентов. Искусственный интеллект изменил восприятие клиентов о памяти, превратив ее из товарного актива в стратегический. Это заставило клиентов пересмотреть подход к закупкам памяти.
В мире до появления ИИ поставщики памяти не видели значительной отдачи от более производительных продуктов, так как память рассматривалась как компонент системы. Теперь же поставщики получают вознаграждение за продукцию высшего класса, поскольку память стала ключевым отличием в аппаратных системах.
Аркери также добавил, что инвесторы все еще недооценивают рост содержания DRAM в серверах ИИ, особенно учитывая, что Micron считает, что DRAM предлагает более сильное ценностное предложение, чем NAND, благодаря своей способности предоставлять более индивидуализированные и качественные продукты. Акции Micron выросли на 237% за последние 12 месяцев