JPMorgan повысил рейтинг акций китайского интернет-сервиса Baidu с нейтрального до "перекупленного" и увеличил целевую цену для акций, зарегистрированных в США, с $110 до $188, что предполагает потенциал роста на 69%. Аналитик Алекс Яо считает, что рынок недооценил переход Baidu к облачным технологиям и искусственному интеллекту, которые станут основными двигателями роста компании.
Он прогнозирует, что рост выручки от облачных услуг Baidu ускорится до 61% к 2026 году, по сравнению с 23% в 2025 году, что связано с увеличением продаж чипов Kunlun AI. Яо отметил, что спрос на вычисления с использованием ИИ в Китае остается высоким, и крупные компании все чаще обращаются к местным поставщикам решений.
Он также ожидает, что выручка от вычислений на GPU будет сохранять трехзначный рост из-за интереса предприятий к обучению моделей и их настройке. Кроме того, Яо предсказывает быстрый рост доходов от маркетинговых услуг на основе ИИ, который может вырасти на 55% в год к 2026 году.
Однако он указал на два важных момента: первое, что расширение ИИ-рекламы может негативно сказаться на традиционном поисковом рекламном бизнесе, и второе, что существует неопределенность относительно стабилизации традиционных поисковых объявлений. Акции Baidu, зарегистрированные в США, выросли на 32% в этом году и прибавили более 3% в премаркет после повышения рейтинга.
Большинство аналитиков настроены оптимистично: из 33, следящих за акциями Baidu, 24 рекомендуют их к покупке или сильной покупке