JPMorgan прогнозирует рост в секторе морского строительства и дноуглубительных работ в США, связывая это с увеличением государственных расходов. Инвестиционный банк начал исследование компаний Orion Group и Great Lakes Dredge & Dock, присвоив им рейтинг 'перекуплен' (overweight). Аналитик Томохико Сано ожидает двузначного роста прибыли для обеих компаний.
Целевая цена на акции Orion составляет $16, что предполагает рост более чем на 40% от текущей цены. Сано отметил, что после визита в офис Orion в Тампе и проекта Clearwater Marina, он увидел сильные операционные показатели и корпоративную культуру компании.
Он считает, что макроэкономические факторы и улучшение операционной эффективности под новым руководством поддержат рост выручки и расширение маржи. Orion также выигрывает от бумов в строительстве инфраструктуры и дата-центров в США, а его значительный портфель заказов обеспечивает видимость сильного спроса. В 2026 году ожидается, что выручка компании вырастет на 6% до $896 миллионов.
Кроме того, сегмент бетона Orion предоставляет возможности для роста за пределами морской инфраструктуры, включая инвестиции в искусственный интеллект. Акции Orion выросли на 9% в четверг и на 44% за последние три месяца. Для Great Lakes Dredge & Dock JPMorgan установил целевую цену в $20, что соответствует 35% росту от закрытия в среду.
Акции компании также выросли на 11% в четверг и на 49% за последние три месяца. Сано подчеркнул, что Great Lakes является крупнейшим подрядчиком по дноуглубительным работам в США с 35% долей рынка и разнообразным флотом. Он отметил, что компания хорошо позиционирована для роста благодаря спросу на проекты по углублению портов и защиту побережья.
С учетом $1 миллиарда в портфеле заказов и ожидаемых наград на сумму около $194 миллионов, у акций есть отличная видимость доходов до 2026 года. Вход Great Lakes в сектор оффшорной энергетики и модернизация флота также укрепляют ее рыночные позиции и диверсифицируют потоки доходов, что поддерживает более высокие маржи прибыли и более быстрый рост по сравнению с конкурентами.
Рекордные государственные расходы на инфраструктуру создают дополнительные возможности для Great Lakes, в то время как обновление флота должно повысить маржи прибыли и операционную эффективность