Банк Америки предупреждает своих клиентов о том, что традиционная модель сбалансированных инвестиций больше не работает в 2026 году. Модель 60/40, которая подразумевает распределение 60% в акции и 40% в облигации, демонстрирует слабые результаты в этом году.
Причиной этого является то, что в условиях инфляции и стагфляции, особенно на фоне войны в Иране, акции и облигации движутся в одном направлении, что подрывает ценность данной модели. Стратег Джаред Вудард отметил, что большинство моделей 60/40 несут убытки, если учитывать инфляцию.
Например, ETF iShares Core 60/40 Balanced Allocation (AOR) вырос менее чем на 1% с начала года, в то время как индекс S&P 500 упал примерно на 1%. Вудард также подчеркнул, что индексы никогда не были так недиверсифицированы, и рекомендовал инвесторам рассмотреть другие способы диверсификации портфелей.
Одним из предложений является добавление ETF на акции развивающихся рынков с доходностью 4%, которые обгоняют свои американские аналоги за последние три года. Он выделил ETF State Street SPDR S&P Emerging Markets Dividend (EDIV) и iShares JPMorgan EM High Yield Bond (EMHY).
Банк также рекомендует международные акции малой капитализации, такие как Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV), которые почти удвоились за последние пять лет. Вудард считает, что малые и средние промышленные компании могут стать большими победителями в новом цикле, связанном с искусственным интеллектом.
Банк также выделил Harbor Commodity All Weather Strategy ETF (HGER), который имеет квартальную ребалансировку на основе инфляции и рыночных движений, и который показал доходность более чем в два раза выше, чем традиционный портфель 60/40