Инвесторы, ориентирующиеся на доходность портфеля, могут рассмотреть возможность диверсификации своих вложений, включая компании, которые выкупают свои акции. По данным S & P Dow Jones Indices, за 12 месяцев, завершившихся в сентябре 2025 года, выкуп акций среди компаний S & P 500 превысил $1 триллион, что на 11% больше, чем в предыдущем году.
В третьем квартале компании выкупили акций на сумму $249 миллиардов, что на 10% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Стратег Дэн Лефковиц из Morningstar Indexes отмечает, что если сосредоточиться только на компаниях, выплачивающих дивиденды, это приведет к вложениям в более старые сектора экономики.
В то время как включение компаний, выкупающих свои акции, позволяет создать портфель, более близкий к рынку. Например, индекс Morningstar U.S. Dividend and Buyback за последние три года показал годовую доходность 16.2%, что значительно выше, чем 13.4% у индекса высоких дивидендов.
Лефковиц также подчеркивает, что компании, выкупающие свои акции, делают это, когда считают свои акции недооцененными, что положительно сказывается на стоимости акций. В третьем квартале крупнейшие технологические компании, такие как Apple, Nvidia, Alphabet и Meta Platforms, выкупили акций на сумму $55.2 миллиарда.
В то же время, компании из финансового сектора, энергетики и потребительских товаров, как правило, выплачивают дивиденды, но не получили выгоды от недавнего роста, связанного с искусственным интеллектом. Ожидается, что в 2025 году компании потратят больше на выкуп акций, чем на дивиденды, что продолжается и в 2026 году.
Кроме того, Лефковиц советует инвесторам рассмотреть возможность поиска дивидендных компаний за пределами США, так как дивидендная доходность на американском рынке составляет около 1.1%, тогда как в Европе она может превышать 3%.
Однако инвесторы должны быть осторожны с акциями с очень высокими дивидендными доходностями, так как это может указывать на падение цен на акции и риск сокращения дивидендов