Недавние изменения в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США привели к снижению доходности по денежным инструментам, что заставляет инвесторов пересмотреть свои стратегии. Например, доходность по денежным рынкам и депозитным сертификатам, которая ранее превышала 5%, теперь составляет около 4% или даже меньше.
На данный момент активы в фондах денежного рынка достигли рекордного уровня в $7.65 триллионов, что составляет примерно 25% от валового внутреннего продукта США. Луис Альварадо, стратег по фиксированному доходу в Wells Fargo Investment Institute, подчеркивает, что наличные деньги играют важную роль в финансовых планах, обеспечивая ликвидность для экстренных ситуаций и краткосрочных расходов.
Однако он также отмечает, что наличные не являются подходящими долгосрочными инвестициями для большинства инвесторов. Финансовые консультанты рекомендуют держать от 2% до 10% портфеля в наличных, в зависимости от целей и жизненного этапа. Например, пенсионеры могут держать больше наличных для стабильности, в то время как молодые инвесторы стремятся к максимизации роста.
Важно иметь достаточно ликвидности, чтобы покрыть три-шесть месяцев расходов на случай экстренной ситуации. В условиях текущей экономики, когда безработные американцы в сентябре находились без работы в среднем 24 недели, стоит рассмотреть возможность увеличения наличных до семи месяцев.
Наличные можно хранить на высокодоходных сберегательных счетах или в фондах денежного рынка, которые застрахованы FDIC до $250,000 на вкладчика и банк. Кроме того, можно использовать депозитные сертификаты, но при досрочном снятии средств возможны штрафы.
Некоторые инвесторы, такие как Дэн Найлс, считают наличные своей лучшей инвестиционной идеей, но важно не пытаться таймить рынок, имея большую ликвидность. В Vanguard рекомендуют начинать с 3% до 5% наличных в модельном портфеле, чтобы обеспечить гибкость в перераспределении активов. Также можно использовать наличные для сокращения продолжительности портфеля, инвестируя в краткосрочные активы.
Хусцзо считает, что держать наличные в инвестиционном портфеле нецелесообразно, и предлагает сосредоточиться на распределении активов в зависимости от целей инвестора, например, классическое распределение 60% акций и 40% облигаций. Тем, у кого есть избыточные наличные, стоит рассмотреть возможность инвестирования в корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом, пока ставки еще привлекательные