Недавнее падение акций Newmont, одного из крупнейших золотодобытчиков, на 20% вызвано разочаровывающим прогнозом, который, по мнению аналитиков, неправильно интерпретирован рынком. Акции достигли 150-дневной скользящей средней, что может стать точкой отскока. В то же время, премии по опционам на акции Newmont значительно возросли, что создает возможность для инвесторов.
В частности, предлагается стратегия 'бычьего риск-реверсала', которая включает продажу пут-опциона и покупку колл-опционов, чтобы зафиксировать потенциальный рост акций обратно к предыдущим максимумам. Например, можно продать пут с ценой исполнения $90 за $5.10, купить колл с ценой исполнения $110 за $11.50 и продать колл с ценой исполнения $130 за $4.25.
Чистая стоимость этой сделки составит около $2.15, что составляет всего 2% от текущей цены акций. Это означает, что инвестор готов купить акции по цене $90, что на 15% ниже текущей стоимости, даже с учетом уплаченной премии. В долгосрочной перспективе, если цена золота останется стабильной, акции Newmont могут вырасти на 30% до исторического уровня 15x к денежному потоку.
Однако существует риск, связанный с постоянной инфляцией, которая может увеличить затраты на добычу. В целом, два из трех сценариев предполагают позитивное влияние на золото и золотодобытчиков, что делает текущую ситуацию привлекательной для инвесторов