За последний год золото и нефть стали одними из самых популярных активов для торговли, но сейчас один из них может негативно влиять на другой. Ралли в ценах на нефть может привести к росту доходности казначейских облигаций, что обычно означает снижение цен на золото.
В последние дни наблюдается ухудшение настроений по золоту, особенно по фонду SPDR Gold Shares (GLD), где объемы пут-опционов почти сравнялись с объемами колл-опционов. В понедельник было продано почти в два раза больше колл-опционов, чем куплено.
Премии по пут-опционам также превышают премии по колл-опционам, с объемом торгов путов в $128 миллионов против $119 миллионов по коллам, согласно данным SpotGamma. Будущее золота, вероятно, зависит от дальнейшего роста доходностей казначейских облигаций, которые в понедельник достигли 4.45%, что близко к максимальному уровню за год.
Некоторые трейдеры считают, что рост цен на нефть может снова разогнать инфляцию, что заставит Федеральную резервную систему повышать ставки, а не снижать их. В результате долгосрочный ETF на казначейские облигации (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) упал на 76 базисных пунктов, и действия с опционами также показывают негативные настроения по этому ETF.
Объем путов был почти равен объему коллов, и большинство путов были куплены, включая крупнейшую сделку дня на $1.8 миллиона за 10,000 путов со страйком 84, истекающих 21 августа. Цены на облигации и доходности движутся в противоположных направлениях, поэтому медвежья позиция по этому ETF является ставкой на рост ставок.
Важным событием станет отчет по занятости на этой неделе, который может дать представление о следующем шаге ФРС