Акции GE Aerospace с момента отделения от General Electric выросли более чем на 90% с начала года, однако текущая цена акций может быть неустойчивой, так как они торгуются с премией в 15%-40% выше своего пятилетнего среднего значения. Несмотря на сильные позиции компании в производстве двигателей для коммерческой авиации, существуют факторы, которые могут негативно сказаться на ее доходах.
Снижение потребительских расходов может уменьшить прибыль авиакомпаний и замедлить заказы на самолеты, что в свою очередь повлияет на выручку GE Aerospace, так как около 70% ее доходов поступает из этого сегмента. Проблемы Pratt & Whitney с их двигателем временно принесли выгоду GE, но это преимущество не будет длиться вечно.
Конкуренты решают свои технические проблемы, и GE придется значительно увеличить инвестиции в исследования и разработки, чтобы поддерживать свои высокие маржи, которые в последние 12 месяцев составили более 15%. Ожидается, что к 2028 году маржи могут вырасти до более чем 17%, однако это может быть слишком оптимистично.
Ужесточение требований к техническому обслуживанию двигателей также может негативно сказаться на отношениях с клиентами и ускорить переход на конкурентные платформы. Недавняя катастрофа с UPS MD-11F может добавить неопределенности, что также может повлиять на цену акций.
Хотя расследование NTSB может занять до 24 месяцев, уже сейчас известно, что произошел пожар на левом крыле, и это может вызвать дополнительные вопросы к двигателям GE. Инвесторы, возможно, захотят рассмотреть возможность фиксации прибыли или продажи части опционов, так как дальнейший рост акций в краткосрочной перспективе может быть маловероятен.
В то же время, трейдеры могут рассмотреть возможность продажи колл-опционов для получения дохода от премий, что может обеспечить доходность около 13.95% в годовом исчислении