Инвесторы сталкиваются с исторически высокой концентрацией в индексе S&P 500, который к 2026 году в значительной степени определяется небольшим числом крупных технологических и связанных с ИИ компаний.
Это приводит к тому, что многие управляющие активами советуют своим клиентам обратить внимание на возможность диверсификации своих портфелей, включая как акции стоимости, так и зарубежные акции. "Основная тема для нас - это обеспечение устойчивости портфеля, и мы достигаем этого через диверсификацию", - сказал Ник Рудер, CIO Kathmere Capital, в интервью на CNBC.
Он выразил обеспокоенность тем, что инвесторы слишком сосредоточены на акциях "Великолепной семерки", которые составляют около 35% индекса акций крупных компаний США. "Это был отличный рост для этих компаний, но давайте убедимся, что портфели достаточно диверсифицированы за пределами сегмента роста крупных компаний и акций США", - добавил он.
Эд Ярден, президент Yardeni Research, также советует инвесторам уменьшить долю акций Великолепной семерки и увеличить долю оставшихся 493 акций S&P 500. Рудер отметил, что равновесные ETF S&P 500 могут быть хорошим способом оставаться инвестированным в рынок США, снижая риск концентрации. Например, Goldman Sachs Equal Weight U.S.
Large Cap Equity ETF (GSEW) привлек $397 миллионов с начала года, в то время как рыночный индекс Vanguard S&P 500 ETF (VOO) собрал около $120 миллиардов. Рудер считает, что в 2025 году как акции роста, так и акции стоимости показывают хорошие результаты, но в долгосрочной перспективе владение акциями стоимости является более важным фактором.
Он также отметил, что инвесторы с внутренней ориентацией упускают значительные прибыли от акций стоимости за границей, которые выросли на 40% в этом году. Например, iShares MSCI Intl Value Factor ETF (IVLU) вырос на 44% с начала года. Рудер считает, что многие акции стоимости все еще недооценены, и "скидки на акции стоимости довольно значительны по сравнению с историей"