В 2025 году меньшее количество активно управляемых взаимных фондов и биржевых фондов превзошло свои индексные аналоги по сравнению с предыдущим годом. Согласно исследованию Morningstar, только 38% активных фондов обошли своих пассивных конкурентов, что ниже 42% в 2024 году. Это исследование охватывало 9,248 фондов.
Например, среди фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, 64% показали лучшие результаты, что на 42 процентных пункта выше, чем в 2024 году. Однако среди активно управляемых фондов недвижимости только 12% были успешными, что на 54 процентных пункта ниже, чем в прошлом году.
Финансовые консультанты, такие как Майк Кейси, основатель AE Advisors, подчеркивают, что активные и пассивные фонды не следует рассматривать как соперников, а как партнеров в портфеле. Пассивные фонды, как правило, имеют более низкие комиссии, что важно для долгосрочных инвестиций.
Например, инвестор с начальным капиталом в $100,000, получающий 4% годовых, через 20 лет может получить $208,000 при комиссии 0.25%, в то время как с комиссией 1% — только $179,000. Это разница в $29,000. В 2025 году средняя комиссия для пассивных ETF составила 0.135%, а для активных ETF — 0.42%.
Для пенсионных накоплений в возрасте 30-40 лет рекомендуется использовать в основном пассивные фонды, но по мере приближения к выходу на пенсию активное управление может стать более целесообразным, так как оно позволяет лучше управлять рисками и изменять стратегию в зависимости от рыночных условий