Согласно новому опросу, семейные офисы готовятся к росту инфляции в этом году, многие из них инвестируют в недвижимость и альтернативные активы в качестве хеджирования. В опросе, проведенном J.P. Morgan Private Bank, 64% семейных офисов в США указали на процентные ставки как на один из главных рисков, а 61% — на инфляцию.
Геополитика также была названа основным риском среди семейных офисов по всему миру. Опрос охватил 333 семейных офиса с средним состоянием в 1,6 миллиарда долларов. Дэвид Фрейм, глобальный CEO J.P. Morgan Private Bank, отметил: "Большинство клиентов сейчас беспокоит два вопроса: инфляция и геополитика".
Для защиты своих портфелей многие семейные офисы обращаются к недвижимости и альтернативным инвестициям, особенно к частному капиталу и хедж-фондам. Те, кто указал инфляцию как главный риск, держат 60% своих портфелей в альтернативных активах и в два раза больше инвестируют в недвижимость и хедж-фонды.
В то время как они готовятся к потенциальной инфляции, семейные офисы также активно инвестируют в искусственный интеллект, который остается приоритетной темой для 65% из них. Здравоохранение, инфраструктура и кибербезопасность также пользуются популярностью.
Семейные офисы распределяют свои инвестиции как в публичные, так и в частные рынки, при этом 40% их активов находятся в публичных акциях, а 34% — в частных инвестициях. Фрейм добавил: "Существует большой акцент на ИИ и технологии в целом. Люди уверены, что ИИ должен быть центральной частью их портфеля, но это сбалансировано с опасениями, что ИИ также является концентрированной частью их портфеля".
В то время как розничные инвесторы обращаются к золоту как к возможному хеджу против инфляции, семейные офисы более осторожны: 72% опрошенных не имеют золота в своих портфелях. Фрейм отметил, что недавний рост цен на золото делает его рискованным активом для тех, кто еще не инвестировал.
Семейные офисы продолжают держать значительные суммы наличных и эквивалентов наличных, используя ликвидность для возможных инвестиций в случае падения цен на активы. Некоторые из них также пользуются высокими краткосрочными ставками для получения хорошей доходности на эквиваленты наличных.
Хотя краткосрочные ставки снизились после недавних сокращений Федеральной резервной системой, рост инфляции может привести к более высоким ставкам в будущем. Фрейм заключил: "Те, кто беспокоится об инфляции, предпочитают оставаться в наличных, так как если инфляция проявится, ставки могут вырасти, и терпение с наличными может окупиться"