Deutsche Bank подтвердил свою позитивную позицию по акциям Live Nation Entertainment, сохранив рейтинг 'покупать'. Однако банк снизил целевую цену на акции с $173 до $160, что все еще предполагает рост примерно на 23%.
Акции Live Nation в этом году прибавили менее 1%, а с сентябрьских максимумов упали на 25%, что открывает привлекательные возможности для инвесторов, по мнению аналитика Бенджамина Соффа.
Он считает, что снижение акций Live Nation чрезмерно, так как компания торгуется по 15.4x на основе обновленных оценок AOI на 2026 год, что, по его мнению, недорого относительно устойчивого двузначного роста AOI, который компания может продемонстрировать в обозримом будущем.
Софф также позитивно оценивает перспективы концертного бизнеса Live Nation на следующий год, прогнозируя рост в разных регионах и на различных площадках. Увеличение проникновения на международные рынки поддерживает рост целевого показателя Live Nation по общему числу фанатов до 225 миллионов, увеличив его с 200 миллионов.
Он также видит растущие возможности от строительства новых площадок, что может стать значительным драйвером расширения маржи и скорректированного операционного дохода от концертов. 'Многолетняя возможность остается здоровой и продолжает расширяться', - отметил он.
Для справки, pipeline Live Nation включает 48 крупных строительных проектов, которые должны добавить 22 миллиона новых фанатов к 2029 году и 29 миллионов к 2031 году