Управляющий хедж-фондом Greenlight Capital Дэвид Эйнхорн в своем последнем письме инвесторам выразил осторожность в условиях растущих рынков, связанных с оптимизмом по поводу геополитической ситуации. Он отметил, что при текущих оценках рисков инвесторы могут недооценивать потенциальные негативные сценарии.
Эйнхорн подчеркнул, что приоритетом для его фонда остается защита капитала, несмотря на недавний рост фондового рынка, который полностью компенсировал потери, понесенные с начала конфликта в Иране. Он также указал, что фонд Greenlight в первом квартале показал доходность 6,5%, что лучше, чем снижение на 4,4% индекса S&P 500.
Тем не менее, Эйнхорн сохраняет низкий уровень общего и чистого риска, что отражает его осторожный подход к оценкам и макроэкономической ситуации. Он сравнил текущую инвестиционную стратегию с подходом, когда 'одна нога на тормозе, а другая на газе', подчеркивая, что никто не хочет упустить возможность восстановления рынка.
В этом контексте Greenlight сделал несколько небольших изменений в портфеле, включая добавление длинной позиции по фьючерсам на нефть и инвестиции в такие компании, как Acadia Healthcare и DHT Holdings. Эйнхорн также отметил, что его фонд инициировал среднюю позицию в Versant Media Group и меньшие доли в Crocs и SLM Corp