Аналитик Mark Mahaney из Evercore ISI начал покрытие акций Reddit с рейтингом 'выше рынка' и установил целевую цену в $320, что на 31% выше закрытия в понедельник. Он отметил, что текущая оценка акций 'очень надежная, но разумная'.
Несмотря на то, что акции Reddit выросли более чем на 40% за последний год, Mahaney считает, что есть значительные возможности для увеличения средней выручки на пользователя благодаря недавним запускам продуктов, таким как Reddit Answers, и положительным отзывам от рекламодателей.
Он также подчеркнул, что Reddit может поддерживать рост пользователей на глобальном уровне, особенно за счет международной аудитории, которая растет быстрее, чем в США. Платформа демонстрирует двузначные темпы роста как по среднему количеству пользователей в день, так и в неделю.
Mahaney считает, что управление Reddit предпринимает шаги для улучшения конверсии трафика, что также способствует росту. Кроме того, он отметил, что Reddit может стать выгодополучателем от искусственного интеллекта, так как его база данных из более чем 2 миллиардов постов и 20 миллиардов комментариев является основным источником для обучения многих ведущих языковых моделей.
Ожидается, что контентные лицензионные соглашения принесут более $200 миллионов дохода с высокой маржой в ближайшие годы. Mahaney также указал, что Reddit торгуется с премией по сравнению с конкурентами, такими как AppLovin и Roblox, что оправдано более быстрым ростом выручки и впечатляющей маржинальной динамикой.
Он считает, что Reddit может поддерживать премиальный рост выручки на уровне 20-30% благодаря высоко целевому трафику, похожему на поисковый