Goldman Sachs считает, что сильный спрос на центры обработки данных может способствовать росту акций Forgent Power Solutions. Банк начал покрытие этой компании, которая разрабатывает оборудование для распределения электроэнергии, с рекомендацией 'покупать'. Целевая цена на акцию в 12 месяцев составляет $48, что предполагает рост на 40% от текущих уровней.
Forgent Power Solutions вышла на биржу в прошлом месяце и с первого дня торгов 5 февраля акции выросли на 27%. Аналитик Джо Ритчи отмечает, что Forgent занимает выгодную позицию в привлекательной отрасли оборудования для распределения электроэнергии, рынок которой оценивается в $35 миллиардов и, по прогнозам, будет расти на 17,5% до конца десятилетия.
Он подчеркивает, что Forgent может предложить полный комплект электроэнергетического оборудования для центров обработки данных, что критически важно для клиентов, которые ценят скорость и надежность. Ожидается, что спрос на электроэнергию в США значительно вырастет, что потребует значительных инвестиций в новые источники энергии и сети передачи.
Ритчи также указывает на то, что возвращение производства в США создает дополнительные долгосрочные драйверы спроса для Forgent. Компания завершает программу инвестиций на $205 миллионов для расширения производственных мощностей, что позволит поддерживать продажи до $5 миллиардов в год.
Он считает, что модель бизнеса Forgent, ориентированная на индивидуальные заказы, позволит значительно увеличить маржу по мере роста объемов. Ритчи ожидает, что рост продаж и EBITDA Forgent значительно превзойдет показатели конкурентов в ближайшие годы.
Несмотря на отрицательный свободный денежный поток в настоящее время из-за расширения производственных мощностей, он советует инвесторам обратить внимание на 2027 год для оценки истинного потенциала компании. Goldman Sachs был одним из ведущих андеррайтеров первичного публичного размещения акций в прошлом месяце