Trivariate Research представила новый набор компаний, названный "неконтехнологическими компаундерами", для инвесторов, желающих расширить свои портфели за пределы высокорослых технологических акций. Основатель и генеральный директор Адам Паркер отметил в отчете для клиентов, что Trivariate "более нейтральна, чем оптимистична" по отношению к акциям США в начале нового года.
Индексы S & P 500 и Dow Jones Industrial Average закрылись на рекордных уровнях, а Nasdaq Composite чуть не достиг исторического максимума, что вызывает опасения, что оценки акций слишком высоки на фоне повышенного геополитического риска и того, что компании могут не оправдать агрессивные консенсусные прогнозы по прибыли.
Ожидания по прибыли S & P 500 выглядят слишком высокими, особенно в секторах технологий и промышленности, и наказание для компаний, которые не соответствуют оценкам Уолл-стрит, было жестоким.
Trivariate также обеспокоена тем, что средней акции в S & P 500 становится все труднее увеличивать прибыль, и что любые будущие снижения процентных ставок Федеральной резервной системы не поднимут коэффициенты цена-прибыль так же, как в последние три года.
Чтобы найти возможности, которые помогут инвесторам избежать уязвимых частей рынка, Trivariate представила набор из 20 акций вне технологий, включая такие компании, как Amazon и NextEra Energy. Этот набор "неконтехнологических компаундеров" за год вырос на 2,2%, немного уступая 2,4% доходности сопоставимого ETF ProShares S & P 500 Ex-Technology на 9 января.
Например, акции Amazon, которые выросли примерно на 13% за последний год, получили большее одобрение аналитиков благодаря многолетнему соглашению с OpenAI и ожидаемому росту Amazon Web Services. Акции Philip Morris International, производителя табака, также попали в список Trivariate, увеличившись более чем на 44% за последний год.
Акции NextEra Energy, производителя ядерной энергии, выросли на 23% за последний год благодаря стабильному росту прибыли и долгосрочным энергетическим контрактам с такими компаниями, как Google и Meta Platforms. В список также вошли акции Visa, Uber Technologies и Booking Holdings