HSBC повысил рейтинг акций Chevron с 'удерживать' до 'покупать', указывая на то, что компания менее зависима от нефти Ближнего Востока по сравнению с Exxon Mobil. Целевая цена акций Chevron была увеличена с $180 до $215, что предполагает рост примерно на 7% от закрытия в четверг. Акции Chevron уже выросли более чем на 32% в этом году, немного опередив Exxon.
Аналитик HSBC Ким Фустье отметила, что Chevron производит менее 200,000 баррелей нефти и газа в день в регионе, в то время как Exxon зависит от Ближнего Востока на уровне более 900,000 баррелей.
Фустье также подчеркнула, что Chevron предлагает глубокую скидку по показателю EV/DACF на 2026 год, а также имеет более низкую зависимость от Ближнего Востока и более высокую долговую нагрузку, что дает больше возможностей для роста при повышении цен на сырьевые товары.
Она добавила, что Chevron имеет 'выше среднего' воздействие на цены на нефть благодаря более низкой средней налоговой ставке и высокому уровню добычи. В результате, прогнозы по прибыли и денежным потокам на 2026 год являются одними из самых высоких в их исследовательском охвате, составляя 78% и 31% соответственно.
Это обновление произошло после того, как HSBC в феврале понизил рейтинг Chevron до 'удерживать' из-за оценки. Однако в текущих условиях высоких цен, генерация денежного потока значительно улучшается в таких регионах, как Пермиан, Гайана и ТКО.
Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate выросли более чем на 44% в этом месяце, что связано с конфликтом на Ближнем Востоке, в то время как международные фьючерсы на нефть Brent выросли на 51%. Акции Chevron немного подорожали на 1% в преддверии торгов в пятницу после повышения рейтинга