В четверг вечером компания Broadcom опубликовала сильные финансовые результаты за четвертый квартал 2025 года, с выручкой в $18.02 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и выше прогнозов аналитиков. Однако, после первоначального роста акций, они резко упали на 4.5% в послепродажной сессии.
Причиной этого стало недовольство инвесторов ответами CEO Хока Тана на вопросы во время конференц-звонка. Несмотря на сильные результаты, Тану задали вопросы о возможном переходе клиентов к разработке собственных чипов, что могло вызвать опасения по поводу долгосрочных партнерств.
Он отметил, что хотя некоторые компании могут рассматривать такую возможность, это не обязательно произойдет, так как технологии продолжают развиваться. В то же время, Broadcom ожидает значительный рост спроса на свои продукты, особенно в сегменте искусственного интеллекта, где выручка от полупроводников выросла на 74%.
Текущие опасения инвесторов, по сути, являются спекуляциями, и, несмотря на возможные проблемы с маржой в будущем, компания продолжает демонстрировать сильные результаты. В результате, хотя акции и упали, это может быть возможностью для инвесторов, так как рост бизнеса, даже при снижении маржи, все равно приведет к увеличению прибыли.
Мы сохраняем рейтинг 'держать' на акции Broadcom и повышаем целевую цену до $425 за акцию, учитывая текущие рыночные условия