По мнению Bank of America, все три ключевых бизнеса компании Sea Limited имеют хорошие перспективы для роста. Банк повысил рейтинг акций этой сингапурской интернет-компании с нейтрального до 'покупать'. Sea является холдинговой компанией для оператора рынка электронной коммерции Shopee и разработчика игр Garena.
Аналитик Sachin Salgaonkar также увеличил целевую цену акций с $206 до $215, что подразумевает потенциал роста на 32% от закрытия в среду. Несмотря на то, что акции Sea выросли на 54% в 2025 году, Salgaonkar отметил, что в последние месяцы они торговались в узком диапазоне и упали на 10% в среду из-за опасений по поводу расширения в Латинской Америке и замедления роста маржи из-за инвестиций.
Однако он считает, что эти опасения не обоснованы и не новы. Salgaonkar отметил, что среднесрочные фундаментальные показатели компании остаются сильными во всех ее бизнесах: электронной коммерции, играх и финтехе. Его текущие прогнозы по прибыли на 2026 и 2027 годы примерно на 3%–5% выше консенсуса.
В электронной коммерции дополнительным катализатором является консолидация доли рынка в пользу двух ведущих платформ, одной из которых является Shopee.
Он считает, что Shopee хорошо позиционирована для получения выгоды от снижения конкуренции, увеличения доходов от рекламы, лучших комиссий и более высокого процента внутреннего производства, что позволит компании приятно удивить по доходам и марже в ближайшие годы. В игровой сфере Sea может использовать ИИ для повышения вовлеченности пользователей за счет увеличения персонализации.
Игра Garena Free Fire также ожидает стабильного роста благодаря потенциальным будущим коллаборациям, таким как с Naruto, и продолжению расширения на развивающихся рынках. Salgaonkar также отметил, что у Sea есть возможности для положительных сюрпризов. Хотя компания развивает свои кредитные предложения, он отметил, что она принимает более осторожный подход в этом бизнесе.
В финтехе Sea расширяет свои предложения как на Shopee, так и вне его, а также постепенно увеличивает объемы на всех рынках, включая Бразилию